Иммунизация инвестиционного портфеля

Процентный риск: На материалах анализа финансовой отчетности банков по МСФО доказана значимость этого вопроса. С учетом наиболее часто применяемого метода оценки процентного риска — метода гэп-анализа — предложены способы повышения точности оценок в комбинации с элементами сценарного моделирования. Подверженность банковского секторапроцентному риску Процентный риск, исходя из общепринятых стандартов, относится к группе рыночных рисков. Таким образом, процентный риск отражает уровень подверженности финансового состояния кредитной организации неблагоприятным изменениям рыночной конъюнктуры, а именно — рыночных процентных ставок. В сравнении с другими видами рыночного риска — валютным и фондовым — он значительно сложнее для выявления и количественной оценки. Это связано не только с проблемой оценки и прогнозирования волатильности и тренда рыночных процентных ставок, но и с проблемой определения позиции под риском. Представляется, что в банковской сфере в настоящее время недооценивается влияние процентного риска на устойчивость кредитного учреждения.

ЗЭФ-4-Б портфельные инвестиции

О сайте Иммунизация портфеля облигаций Оценка стоимости облигации. Доходность облигации и ее виды. Волатильность цены облигации. Дюрация облигаций.

Методику анализа инвестиционного горизонта положено в основу одного из Иммунизацией портфеля принято называть подбор и включение в Следует признать, что для отечественных банков проблема управление.

Виды инвестиций График инвестированного спроса Доходность инвестиций инвестиции инвестиции в нематериальные активы Инвестиционная стоимость Инвестиционный капитал Инвестиционный менеджмент Инвестиционный портфель Инвестиционный рынок инвестиция Инвестор Капиталовложения Краткосрочные инвестиционные услуги Лизинг Метод учета по себестоимости Современная стоимость возможностей роста Страховые инвестиции Глоссарий: инвестиции инвестиции в товарно-материальные запасы Товарно-материальные запасы Товарно-материальные запасы - 2 Товарные запасы на складах оптовой торговли Глоссарий: Валютные капиталовложения Венчурные операции Виды хозяйственной деятельности Инвестиционная деятельность Инвестиционный юмор инвестиция Лизинг Объект инвестиционной деятельности Реинвестирование Репатриация капитала Соглашение о разделе продукции Субъекты инвестиционной деятельности Глоссарий: Инвестиционная политика Инвестиционный климат Меры, стимулирующие инвестиции Фискальная политика Глоссарий: Европейский инвестиционный банк Инвестиционный банк Инвестиционный банк - 2 Инвестиционный банк - 3 Инвестиционный банкир Инвестор Специализированный банк Эмиссионный дом Глоссарий: Бумажная прибыль Внутренняя ставка доходности портфеля Долларовый доход Доходность инвестиций Доходность ценных бумаг Доходы предприятия Избыточная доходность рыночного портфеля Инвестиционный доход Индекс Трейнора Коэффициент Шарпа Поток наличности Премия за риск Реализованный доход Рыночная доходность Средневзвешенная доходность портфеля Средневзвешенная стоимость капитала Среднегеометрический доход Субпериодическая доходность Точная доходность Франкированный доход на инвестиции Глоссарий: Альтернативные затраты капитала Выбор валюты Инвестиционное решение Категория риска Метод оценки инвестиционного проекта Несовместимые инвестиционные решения Нормирование капитала Поставщик информации Принцип"с или без" Принцип аддитивности стоимости Принцип денежного потока Расчет валового дохода Риск завершения Спекулятивный мотив Ставка любого акционерного капитала Управленческое решение Финансовый обзор Форс-мажорный риск Глоссарий: Анализ выполнения проекта Анализ среднего отклонения Анализ чувствительности Инвестиционный анализ Инвестиционный менеджмент Техника ипотечно-инвестиционного анализа Учет с авансом Финансовый анализ предприятия Глоссарий: Венчурный капитал Горячие деньги Иммобилизованный капитал Инвестированный капитал Инвестиционный капитал Норма возврата инвестиций Нормирование капитала Ожидаемая прибыль на инвестированный капитал Физический капитал Глоссарий: Виды инвестиций Заграничные инвестиции Защита капиталовложений Инвестиционное сотрудничество Инвестиционный проект Иностранные инвестиции Иностранный инвестор Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций Международный центр по разрешению инвестиционных споров Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций Прямые иностранные инвестиции Экспорт капитала Глоссарий: Благотворительный фонд Инвестиционный фонд Инвестор Инновационный фонд Институционализация Институциональный инвестор Ипотечный инвестиционный траст Пенсионный фонд Страховая компания Глоссарий: Банковские операции с оптовыми ипотеками Институциональный инвестор Ипотечный инвестиционный траст Кредитор по ипотеке Проводник инвестиций в недвижимость Траст доверителя Глоссарий: Калькуляция капиталовложений Метод оценки инвестиционного проекта Номинальная калькуляция капиталовложений Реальная калькуляция капиталовложений Теоретическая модель калькуляции Глоссарий:

Стратегия иммунизации инструменты и результаты Дадим определение термину. Иммунизация по англ. Например, крупные банки должны защищать свою текущую чистую стоимость, тогда как пенсионные фонды обязаны платить через несколько лет. Эти учреждения заботятся о защите будущей стоимости своих портфелей и, следовательно, имеют проблемы с неопределенными будущими процентными ставками.

Считается, что при формировании и управлении портфелем облигаций . отдачи за весь запланированный инвестиционный период (то есть к моменту обстоятельством: при рассмотрении проблемы иммунизации портфеля.

Финансовые инструменты, облагаемые налогом на общих основаниях Дохода Государственные и муниципаль- ные облигации, имеющие льготы по налогообложению дохода С учетом перечисленных выше целей портфельного инвестирования определяется программа действий по формированию и реализации инвестиционного портфеля: Сюда относятся: Рассмотрим существующие подходы к диверсификации портфеля инвестиций и влияние на риск по портфелю на примере портфеля ценных бумаг.

Портфельная теория была разработана именно применительно к портфелю ценных бумаг, поэтому далее рассматриваются модели формирования данного портфеля, учитывая при этом, что принципы портфельной теории одинаково применимы и к другим видам инвестиционных портфелей. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно выбрать в качестве объекта инвестирования какой-то один их вид например, инвестировать средства в облигации одного эмитента одной серии в количестве 20 шт.

Однако наиболее распространенной формой является диверсифицированный портфель, состоящий из совокупности активов. Применение диверсификации позволяет снизить инвестиционные риски по портфелю. Существует ряд рисков, связанных с ценными бумагами. Общий риск представляет собой сумму всех рисков, связанных с осуществлением инвестиций. Для теории управления портфелем ценных бумаг основополагающее значение имеет деление риска на рыночный систематический и специфический несистематический риск.

Рыночный систематический риск возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом. Поскольку в этом случае охватываются все предприятия-эмитенты, представленные на рынке, то очевидно, что систематический риск нельзя устранить диверсификацией, то есть распределением инвестиций между ценными бумагами различных компаний и отраслей. Специфический несистематический риск возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов и влияет на доходы отдельных ценных бумаг.

Формирование и управление портфелем облигаций

Введение к работе Актуальность темы исследования. В современных условиях хозяйствования всё больше и больше руководителей отечественных предприятий проявляет повышенный интерес к такому инструменту управления, как бюджетирование, эффективность которого была изначально признанна за рубежом. Интерес к системе бюджетирования, конечно, не случаен и объясняется тем, что ее использование позволяет облегчить прогнозирование, предупреждение и преодоление кризисных ситуаций, обеспечивая при этом выбор наиболее перспективных путей развития бизнеса.

Глоссарий: Инвестиционные портфели > Развернуть Оглавление: Анализ риска | Базовая ошибка | Инвестиционное решение | Инвестиционный Стратегия Барбелла | Стратегия замены | Стратегия иммунизации | Стратегия.

Трансляция Иммунизация позволяет ежегодно спасать от 2 до 3 миллионов жизней. В развивающихся странах вакцинация ведет к снижению бремени ряда инфекционных заболеваний, что позволяет считать ее одним из самых эффективных видов инвестиций в здравоохранение. По мнению ВОЗ, с помощью вакцин можно ограничить распространение устойчивости к антибиотикам. Вместе с тем, по последним исследованиям, бактериофаги могут стать серьезной альтернативой использованию антибиотиков.

Стратегии в здравоохранении трансформируются, изменяется объем инвестиций в разные направления биомедицины. За последние годы появилось множество инновационных вакцин, направленных на предотвращение заболеваний и поддержание здоровья именно взрослого населения, поскольку ослабление иммунной системы является неизбежной частью старения. Логичным последствием стало появление концепции - , активно применяемой в развитых странах и направленной на создание единого комплексного подхода к вакцинации человека на протяжении всей жизни.

Иммунизация портфеля облигаций при условии непараллельного сдвига кривых ставок процента

Анализ дюрации в процессе иммунизации банковского баланса Эффективное управление финансовыми потоками банка основывается не только на анализе соотношения объемов активов и пассивов, но включает и такой аспект исследований, как анализ инвестиционного горизонта финансовых инструментов. В самом общем смысле инвестиционным горизонтом называют протяженность во времени длительность периода до срока погашения финансовых инструментов, которые анализируются.

Методика анализа инвестиционного горизонта положено в основу одного из эффективных приемов снижения процентного риска, известного в экономической литературе как портфельная иммунизация . Иммунизацией портфеля принято называть подбор и включение в портфель таких финансовых инструментов, которые минимизируют его чувствительность к изменению процентных ставок на рынке. Иначе говоря, иммунизацию можно трактовать как нечувствительность портфеля к колебаниям процентных ставок на рынке.

Расчет структуры инвестиционного портфеля, обеспечивающего его владельцу постоянную Иммунизация пакета облигаций Экономико- математическое Известно, что проблема максимизации доходности является одной из.

Поиск по разделу нестрогое соответствие: Документов, удовлетворяющих Вашему запросу: Теория оптимального портфеля Тобина-Марковица Портфельный анализ с учетом инвестиционного горизонта Портфели с оптимальным горизонтом инвестирования и транзакционные издержки Обобщенные портфели из квазипортфелей с различными периодами реинвестирования О связи между выбором стратегии рефинансирования портфеля и степенью уклонения от риска инвестора ГЛАВА Вследствие чего наиболее популярна сейчас активная стратегия управления портфелем, которая сводится к частому пересмотру портфеля в поисках финансовых инструментов, неверно оцененных рынком, и торговле ими с целью получить более высокую доходность Однако такой подход трудно соотнести с традиционными способами построения оптимального рыночного портфеля, которые, в силу использования в своей основе средних значений доходности, рассчитаны на долгосрочные инвестиции пассивную стратегию управления портфелем Объективная реальность развития рынка свидетельствует о том, что на данном этапе требуются новые подходы к формированию портфеля ценных бумаг, новые способы оценки рыночного риска в условиях текущей сверх- рискованности российского рынка акций и невозможности долгосрочного и среднесрочного прогнозирования тенденций фондового рынка В настоящее время развитие теории оптимального портфеля продолжается Целью данного исследования является выявление эмпирических закономерностей динамики индекса российского фондового рынка и развитие математического аппарата формирования оптимального портфеля ценных бумаг для стратегий долгосрочного инвестирования с применением нового критерия оценки устойчивости портфеля, а также построение на основе выявленных закономерностей краткосрочной торговой стратегии с использованием фьючерса индекса РТС Инвестиционная стратегия корпорации Степень соответствия запросу:

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ

Кандидат экономических наук, Санкт-Петербург, Институт бизнеса и права Проблемы формирования инвестиционного портфеля Под инвестиционным портфелем понимается совокупность финансовых активов, предназначенная для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия и выступающая как целостный объект управления.

Поэтому, основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики предприятия путём подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений, которыми могут быть инструменты финансового рынка, недвижимость, депозиты и т. В соответствии с избранной инвестиционной политикой и особенностями осуществления инвестиционной деятельности предприятием определяются те или иные цели инвестирования: Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке.

В общем случае инвестиционный портфель предприятия формируется на основании следующих принципов:

Решить проблему неопределенности и снизить потери из-за возможного процентной ставки помогает метод иммунизации портфеля облигаций. геометрическая доходность за весь запланированный инвестиционный период.

Инвестирование научных проектов в Агроинженерии Цель дисциплины -дать основополагающий объем знаний в области обоснования наиболее перспективных направлений разработки и освоения инвестиций в научные проекты в условиях ограниченного ресурсного потенциала и высоких финансовых рисков. Задачи дисциплины: Тема 1. Цели и задачи курса. Предмет курса. Инвестиционная деятельность, ее сущность, субъекты и объекты. Инвестиционный рынок.

Инвестиционный процесс и его участники. Значение и цели инвестирования.

Инвестиционный портфель. Основы построения